Unkonventioneller Erfolg: Ein grundlegender Ansatz für persönliche Geldanlage

Der Bestsellerautor von Pioneering Portfolio Management , dem maßgeblichen Standardwerk für die institutionelle Fondsverwaltung, kehrt mit einem Buch zurück, das Einzelanlegern zeigt, wie sie ihre finanziellen Vermögenswerte verwalten können.

In Unconventional Success , der Investitionslegende David F. Swensen bietet unumstößliche Beweise dafür, dass die gewinnorientierte Investmentfondsbranche den Durchschnittsanleger konsequent im Stich lässt. Von überhöhten Verwaltungsgebühren bis hin zum häufigen „Umschichten“ von Portfolios – die unerbittliche Gewinnmaximierung durch Investmentfondsgesellschaften schadet den einzelnen Kunden. Am schädlichsten sind jedoch wohl die versteckten Machenschaften, die die Auswahlmöglichkeiten der Anleger einschränken und die Renditen schmälern, darunter „Pay-to-Play“-Gebühren für Produktplatzierungen, Betrug durch den Handel mit veralteten Preisen, Soft-Dollar-Rückvergütungen und 12b-1-Vertriebskosten.

Selbst wenn es Anlegern gelingt, einem Kontakt mit der gewinnorientierten Investmentfondsbranche unversehrt zu entgehen, droht ihnen die Gefahr, sich selbst Schaden zuzufügen. Die gängige Praxis, Verlierer zu verkaufen und Gewinner zu kaufen (und beides zu oft zu tun), beeinträchtigt die Portfolio-Renditen und erhöht die Steuerlast – ein Doppelschlag gegen die Ziele der Anleger.

Kurz gesagt: Normalen Anlegern stehen nahezu unüberwindbare Hürden im Weg.

Swensens Lösung? Eine unkonventionelle Investitionsalternative, die gut diversifizierte, aktienorientierte Portfolios fördert, die dem Markt nachempfunden sind und Anleger belohnen, die den Mut aufbringen, standhaft zu bleiben. Swensen empfiehlt, seinen unkonventionellen Vorschlag bei anlegerfreundlichen, gemeinnützigen Investmentgesellschaften wie Vanguard und TIAA-CREF umzusetzen. Indem sie aktiv gemanagte Fonds meiden und sich für kundenorientierte Investmentfondsmanager entscheiden, schaffen Anleger die Voraussetzungen für Anlageerfolg.

Fazit? Unconventional Success bietet die Orientierung und das finanzielle Know-how, um die finanzielle Zukunft des privaten Anlegers zu verbessern.